物企争当“环卫工”

乐居财经 徐酒眠 发自北京

跟“脏”打交道的环卫，成了物企眼中的“宝”。近日，一个县城的环卫保洁服务，吸引了17家企业来竞标。

9月中旬，山东省济宁市鱼台县城乡环卫一体化保洁服务托管项目中标结果公布。17家竞标企业，场面蔚为壮观，其中包括中联环境、龙马环卫、玉禾田等老牌环卫龙头，雅生活、保利物业等头部物企，以及家宝园林、国威园林等园林绿化企业。

最终，这单超8千万元的大生意被北控城市环境服务集团有限公司（简称“北控环境”）摘得。

在这场竞争中，几家老牌知名环卫企业与头部物业公司败给北控环境，官方给出了其余16家企业未中标的原因。家宝园林、玉禾田、美欣达欣环卫科技、山东清道夫环保科技等一部分企业是由于资格审查未通过；雅生活明日环境发展、保利物业、中联环境、龙马环卫等落选，官方说法均是“因报价部分、商务部分、技术部分评审因素不占优势，导致综合评审得分较低。”

不过，北控环境也不是籍籍无名之辈。其虽成立时间并不长，但其背靠“北控系”，是北京控股集团有限公司（简称“北控集团”）旗下城市服务板块的综合性企业。

成立于2005 年的北控集团是北京市人民政府出资设立，由原京泰实业集团、北京控股和北京燃气集团联合组建的市属大型国有企业集团。目前北控集团旗下拥有北京控股、北控水务、北控城市资源、中国燃气、燕京啤酒等12家上市公司。

“北控系”背景

如果说2020年被视为物业股“价值元年”，那么继2017年迎来环卫市场化元年后，2019年环卫也迎来了资本化元年。

抓住风口，北控城市资源（03718.HK）两度递表之后，在2020年1月成功登陆了港股资本市场。而北控环境便是北控城市资源的全资附属公司，主营负责其环卫板块的业务。

北控环境成立时间相对较短，于2015年7月成立。据企查查显示，其目前的法定代表人为赵克喜，注册资本为2亿美元，实缴资本1.05亿美元；下辖控制企业96家，其中包括55家水利、环境和公共设施管理业，21家居民服务、修理和其他服务业。

目前，北控环境由北控城市服务（香港）有限公司直接100%持股，最终实控人为北控城市服务集团有限公司。

国资背景加持，“北控系”高管通过持股深度绑定利益的协同效应，以及控股股东北控水务的资金、资源优势显著，北控环境在环卫领域有着很强的竞争力。

2020年初，北控环境一举拿下深圳市宝安区发布的新桥和沙井街道环卫项目。据招标公告显示，该项目的预算金额约为4.87亿/年，服务年限为15年，总预算金额约73.05亿元。

彼时，包括北控环境在内共有13家社会资本通过资格预审阶段，其中也就包括玉禾田、中联环境、龙马环卫等老牌环卫龙头。

北控城市资源2021年中期业绩报告显示，其在环卫业务方面在北京、广东、江苏等全国20余个省(直辖市、自治区)共拥有113个环卫服务项目，总承包面积达1.941亿平方米，实现营收16.37亿港元，较去年同期12.66亿港元增长29.3%。

企查查显示，今年以来北控环境中标了14个项目，中标金额合计逾3亿元。其中上千万的项目有5个。

此外，8月底，北控环境与蘑菇车联信息科技有限公司签署战略合作协议，双方一致希望推进自动驾驶、车路协同在交通、环卫、安防、物流等多个城市管理领域的大规模商业化落地。

物企并购环卫

事实上，北控环境也非一举夺魁，鱼台县城乡环卫项目是经过二度招标才“花落”北控环境。

据查，该项目自4月30日公告招标，5月24日进行过一次变更公告，将原定于第二天开标时间推迟到了6月9日。

“在对该项目监督检查过程中发现，评标委员会评标专家小组长在确定参与评标至评标结束前私自接触其中一家投标企业，对其他投标企业产生不公平。”6月25日，官方公告表示，因特殊原因，此项目中标结果无效，采购人将重新开展采购活动。

一个月后，7月26日，该项目重新启动招标，便有了17家企业入场竞争的盛况。

就行业而言，标的项目体量与合同金额大，利润空间可观，在一个县级环卫项目里出现十余家，甚至几十余家企业竞争都是常事。以鱼台县城乡环卫项目为例，3年合同金额8077.5万元，按照北控环境29%的毛利率水平，该项目能为其带来每年约780万的毛利。

其实不论体量与标的金额，物企以环卫服务为切口大力进军城市服务以寻求新的规模和盈利增长点，这已经不是行业新鲜事。目前，碧桂园服务、万物云、龙湖智慧服务、世茂服务、雅生活服务、保利物业、龙光智慧服务、建业新生活、招商积余、新大正等物企也切入环卫赛道。

据乐居财经不完全统计，今年以来，仅上市物企就公告了8起环卫企业的收并购案。

目前布局环卫赛道的物企已不在少数，频频在同一个环卫项目招标中相遇也已屡见不鲜。

6月底，浙江省桐庐县主城区环卫一体化作业服务采购项目公告中标结果。彼时，共有43家企业参加投标，碧桂园服务、世茂服务、雅生活服务、保利物业、龙光智慧服务，5家物业公司参与竞标。

中秋节前，安徽省砀山县2021年道路清扫和保洁、垃圾中转站和公厕管理项目公布开标结果。66家企业同场竞标，其中包括碧桂园服务在内有20家左右是物业公司或物业公司收购的环卫企业。

环卫的“诱惑”

数据统计预测，中国环卫市场规模于2021年增加至3982亿元，2023年将进一步增加至5166亿元，届时市场化率将进一步增至70.0%以上。

近年来随着PPP项目、环卫一体化兴起，各地区政府环卫项目招标合同总金额大幅提升。据环卫科技网统计，2021上半年共开标91个亿级环卫项目，中标金额合计407.64亿元，平均年化金额约为0.7亿元。

其中，1月-6月亿级环卫项目中标个数分别为21个、14个、20个、13个、9个、14个，中标金额分别为184.89亿元、57.67亿元、58.71亿元、32.39亿元、21.62亿元、52.36亿元。

目前物企“分食”到的环卫单的确并不多，行业中的大多数以及大单都还是被环卫公司竞走。上半年91个亿级环卫项目年化金额前10榜单中，排名前三的项目年化金额都在2亿以上。不过中标者有多一半是地方国企环卫公司，并不见物企的身影。

但这并不影响物企声势浩大地跨界抢占“环卫服务”赛道，在环卫市场为拿单火力全开。事实上，物企已然能渗透进亿级环卫项目，实力也不容小觑。

去年11月19日，2亿的浙江省嘉兴市平湖市城区环卫服务采购项目，资本市场外的宁波宝成物业服务拿走了1.12亿。

在碧桂园服务资本的加持下，福建东飞拿单能力也在增进。今年上半年，其中标了3个亿级环卫项目，总金额超17亿元。而碧桂园服务上半年在城市服务领域实现收入20.95亿元。

目前，物企入局环卫领域还在起步阶段，入局者以头部物企为主，虽然在一体化城市服务项目中也崭露头角，不过大多数聚焦的还是基础服务，未来参与的空间依旧很大。

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